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成功的创业公司平均融资4100万美元

CrunchBase 数据库积累了越来越多的风险资本退出记录,于是我们决定利用这些数据做进一步分析,看看能否从成功的创业公司得到风险投资和创业公司的一个大概情况。……

CrunchBase 数据库积累了越来越多的风险资本退出记录,于是我们决定利用这些数据做进一步分析,看看能否从成功的创业公司得到风险投资和创业公司的一个大概情况。

我们发现在美国,一个成功的创业公司平均融资 4100 万美元,风投退出时价值 2.429 亿美元。我们也注意到大规模风投退出和融资规模巨大的公司之间有很强的关联性;但是创立一个公司所需时间和其被收购或上市所需时间之间并无这种关系。

从这上市和出售这两种风投退出机制中,我们发现,在美国一个成功被收购的创业公司能融资 2940 万美元,而出售时价值 1.555 亿美元。如果假设投资者 100% 拥有这个公司的话(实际情况很少是这种情况),投资者大概赚到 7.5 倍。创业公司上市的话很明显地能够融资更多资金,但是这背后也需要更多的风险资金。

以上市为目的的创业公司上市前平均能够融资 1.62 亿美元。得益于最近一些大的 IPO,这个融资数字已经飙升到 4.679 亿美元。按照前面同样的假设,投资者回报能够达到 2.9 倍(当然,现实中风险投资者肯定不会在 IPO 时卖掉其全部股份)。

以上分析涵盖了 2007 年 CrunchBase 数据库中所有有风投退出情况的创业公司。但是有一点需要注意,虽然作为世界上最大的免费创业公司信息数据库,像大多数初创企业或风投数据分析一样,CrunchBase 数据库中的部分公司信息有可能不会那么准确或完全。

Facebook 摘得了 IPO 前融资数额之最和以及上市融资额之最,分别为 23 亿美元和约 184 亿美元。Twitter 在 IPO 中成功融资约 18 亿美元,但在上市之前也获得了大约 12 亿美元的风投资金。

创业公司的年龄貌似对风投成功退出没有太大影响。对于被收购的创业公司来说,风投退出前大概有 7 年时间;而创业公司要想上市平均需要 8.25 年。但是初创企业的年龄跟风投退出时的价值之间并没有明显的关系,无论是上市还是出售。

最为成功的风险资本退出玩家则非 SV Angel 莫属,它是一家最近几年最为活跃的投资者之一。此外还有一些其他同重量级的长期玩家, 比如 Sequoia Capital,、Intel Capital,、Accel Partners 和 Benchmark。

我们把自己的数据库跟 CB Insights Venture Capital 数据进行了比较。下图是自对比之日起至今第三、第四季度,CrunchBase 记录的 255 新风投增退出案例;并且每天数据都在增加更新。

来源:36Kr
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